摘要: 據(jù)了解,在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中,機械板塊體現(xiàn)出傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)變革紅利與新興產(chǎn)業(yè)的高景氣,而對于2014年,機械板塊的回暖投資,我們應該重點關注一下下游行業(yè)。
房地產(chǎn)行業(yè):房地產(chǎn)銷售和新開工變化趨勢
據(jù)宏觀數(shù)據(jù)來看,基建投資維持高位,房地產(chǎn)銷售和新開工回落;微觀來看,10月份挖機銷量略高于季節(jié)性特征。底部區(qū)間,等待房地產(chǎn)新開工預期回升。工程機械銷量的先導指標基建投資保持高位;同時工程機械投資邏輯的沙漏已經(jīng)從基建轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)。需要密切關注房地產(chǎn)銷售、庫存和房地產(chǎn)新開工的變化情況,如果房地產(chǎn)出現(xiàn)積極信號,工程機械走出低谷的概率就會增加。
軌道交通:國內(nèi)戰(zhàn)略調(diào)整,市場化引導建設回升
與上一波鐵道部主導鐵路建設不同,此次鐵路建設的興起更多依靠于國家通過運價體制改革、公益補償和盤活土地資產(chǎn)提高ROE水平;通過審批權(quán)限下放、鐵路建設基金設立、金融支持多方面籌措建設資金。這些長效機制的建立有利于增加民間資金入鐵的積極性,從而帶動鐵路建設尤其是貨運通道、城際鐵路建設的恢復和興起。如果軌道交通建設能順利向好的開工,這對工程機械行業(yè)的拉動作業(yè)必將很大,也加大了工程機械的回暖概率。